Крім численних випробувань, пов’язаних із війною, українцям довелося у 2022 році зіткнутися ще й із падінням ринкових котирувань. Масштабне просідання ринку для багатьох трейдерів (особливо новачків) стало першим у їхньому досвіді торгової діяльності, тому багато хто розгубився, запанікував і в результаті втратив гроші. Хоча були й ті, кому вдалося отримати зиск. Розберемося, що таке ведмежий ринок, який вже триває більше року, і коли чекати його зміни на Bull Market.
Що таке Bear Market?
Події, що відбуваються на фондовому ринку, ідентифікують як бичачий або ведмежий тренд. У першому випадку спостерігається підвищення вартості акцій на 20% та більше. Якщо на графіках спостерігається збільшення цін, це Bull Market. Коли ж активи дешевшають, як це відбувається зараз, це говорить про ведмежий ринок – він характеризується падінням цін на 20% і більше й триває від 2 місяців. Переважна більшість інвесторів – бики, оскільки періоди зростання спостерігаються частіше, ніж падіння, а ось ведмеді прокидаються рідше, натомість у них більше шансів заробити велику суму у середньостроковій перспективі.
Bear Market настає періодично, що є нормальним явищем, це відбувається з різних причин:
- через новації податкового законодавства;
- після змін монетарної політики;
- як наслідок воєнно-політичних проблем;
- під час економічного спаду.
2020 року протягом 33 днів спостерігалося зниження позицій, але особливо злякатися трейдери не встигли, оскільки ринок почав повертатися до первісного стану. А ось спад 2022 року торкнувся кожного, і пережити його та залишитися в плюсі вдалося не всім. Зараз середня тривалість Bear Market вже подолана, тож оптимісти сподіваються на зростання найближчим часом.
Відмінності ведмежого ринку від корекції та Bull Market
Новачки нерідко плутають ведмежий та бичачий ринок, а також корекцію, що не дивно, але є кілька моментів, які дозволяють легко його ідентифікувати:
- Висока волатильність та значні внутрішньоденні коливання, зумовлені панічними настроями на ринку, коли за незначних змін трейдери продають активи.
- Тривале (від 60 днів і більше) падіння котирувань на 20% і більше (при бичачому тренді вони ростуть, а при корекції зниження становить 10-20%, і воно короткочасне), яке зумовлює превалювання пропозиції над попитом.
- Менша тривалість у порівнянні з бичачим ринком, якщо розглядати їх у довгостроковій перспективі.
- Зменшення вартості не якогось одного, а більшості активів.
Зазначимо, що при корекції є висока ймовірність початку Bear Market.
Правильна поведінка на ведмежому ринку
Не лише для новачків, а й для багатьох досвідчених трейдерів Bear Market став серйозним випробуванням, адже довелося радикально переглядати торгову стратегію. Водночас ринкові зміни відкрили нові можливості для заробітку.
Перше, що необхідно робити при просіданні, це заспокоїтися. Паніка ніколи не допомагає, тому що від імпульсивних дій ніякої користі не буває. Існує два правила, яких потрібно дотримуватись при настанні ведмежого тренду – систематичність інвестицій та диверсифікація портфеля, при цьому радикально відхилятися від обраної стратегії не слід. Спрогнозувати настання дна неможливо, тому даремно ризикувати недоцільно. Натомість потрібно:
- проаналізувати відповідність активів із портфеля актуальним ринковим умовам та за необхідності виконати ребалансування;
- максимально швидко закрити позиції, відкриті на позичені кошти;
- дотримуватись принципів ризик-менеджменту;
- забезпечити стабільний потік коштів або потурбуватися про купівлю захисних активів;
- подбати про створення хеджа для сформованого інвестиційного портфеля. Таким чином, ви зможете підстрахуватися, якщо буде значне просідання за основними вкладеннями.
Чи збережеться ведмежий ринок у 2023 році?
Спекулянтам, які минулого року встигли зорієнтуватися в ситуації та заробити за рахунок шортів акцій та індексів, слід бути дуже обережними. Справа в тому, що на довгих дистанціях ринок завжди зростає, відповідно, може знадобитися змінювати стратегію, інакше є небезпека зменшення суми на рахунку через витрати на утримання позицій та інші додаткові відрахування.
Точних прогнозів щодо зміни ведмежого ринку на бичачий ніхто дати не може, але безліч експертів передбачають, що це станеться до кінця 2023 року. Так, директор Morgan Creek у недавньому інтерв’ю популярному виданню Cointelegraph заявив про високу ймовірність зміни ситуації вже у другому кварталі поточного року. Багато в чому це пов’язано з очікуваним халвінгом БТК та формуванням сприятливих макроекономічних умов. Тому українським трейдерам потрібно уважно відстежувати навіть незначні зміни, аби використати ситуацію на ринку на свою користь.
